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Mandinga
Junho 1, 2009 | 5 Comments
Se tem aguém aí que não sabe, eu direi: o IBOV é manipulado!
Por quem??
Por quem vc quiser: Lula, Pedro Alvarez Cabral, Xuxa, Credit Suisse, Maomé, Mad Max, Igreja Marodoniana do Reino de Díos, Angus Young, todo mundo, alguém, qualquer um e ninguém.
No mundo globalizado, nada mais justo do que nós, seguirmos as expectativas de quem realmente entende de dinheiro nesse mundo: os gringos americanos. Os mesmos que há menos de um ano causaram a maior crise financeira do mundo capitalista, os que criam e destrõem valor.
Como o IBOV é o mais importante índice de benchmark de renda variável brasileiro, naturalmente é comandado por aqueles que detém maior poder de fogo. Os gringos com seus Trade Systems, vêm para cá e comandam os papéis de maior representatividade no índice IBOV, as chamadas blue chips.
Para quem acha que o colonialismo acabou… Capitalismo e colonialismo andam de braços dados na bovespa, pois dependemos total e absolutamente do capital externo para ir a qualquer lugar que seja. Notem o volume de negócios nos dias em que há feriado no exterior, principalmente nos EUA. Nessas ocasiões o volume aqui é 2/3 menor do que um dia normal.
Se vc tb acha que os papéis mudam de mãos quando estão sendo apregoados na bolsa, tb se engana!
Se uma corretora consegue uma grande ordem de um fundo de investimento, ela força as cotações para cima até o ponto em que julga que a venda de papel do seu estoque seja negociada a um preço satisfatório. O mesmo vale para as realizações, raras são as ocasiões em que os papéis são vendidos a mercado, permitindo que outras corretoras aumentem seu share em determinado papel. De alguma maneira esta corretora estará na best offer, seja na ponta compradora ou na ponta vendedora, conforme seu interesse. Em resumo, o papel sai de um bolso e entra no outro, mas fica na mesma calça. Quanto mais blue chips a corretora tem sob sua custódia, mais força ela terá em elevar ou abaixar as cotações do papel em questão. Então o preço muda conforme a necessidade de manipulação. A dinâmica da mão mais forte conduzirá os preços para cima ou para baixo conforme a conveniência.
Além disso essa prática permite que seu risco de mercado seja minimizado. É muito mais arriscado ter que recomprar uma razoável quantidade de papel para zerar a posição de uma estratégia no mercado do que ter executado a estratégia pela casa. Em caso de stress, a corretora pode negociar um grande lote a um preço único, sem ter que se sujeitar as condições de liquidez da apregoação a mercado. Estou analisando a questão do ponto de vista da corretora como agente institucional, caso contrário, ela corretora fará seu cliente pagar várias ordens de corretagem, uma vez que a maior parte do resultado de uma corretora vem da intermediação financeira no mercado de balcão organizado.
Tudo isso, em parte, graças a existência dos chamados derivativos, basicamente conhecidos como opções e mercado futuro. De certa forma são essas ferramentas que tornam o mercado mais ganancioso, movendo-se conforme a já observada conveniência do mais forte.
Nos mercados de derivativos os erros cometidos são catastróficos e podem custar caro para os mais desavisados. Tudo vai depender de qual foi o risco assumido e quanto alavancado se estava.
Por tudo isso, penso que as small caps estão livres, pelo menos do mal da manipulação. Sim porque as blue chips compõe o Ibov. E o Ibov é uma replicação da perpepção de risco dos agentes de mercado sobre o desempenho da economia brasileira. Então essas blue chips, que são papéis de grande liquidez, são comprados e vendidos com o intuito de replicar as condições de mercado para determinado período de tempo. Isso quer dizer que há muitos choques de interesse e potencial manipulação para se ganhar com derivativos.
As small caps tem menor liquidez, podem não compor o índice bovespa, e portanto despertar menos interesse dos agentes de mercado institucionais, evidentemente, sem deixar de ser boas companhias. Mas já se vê um movimento de cobertura das small caps por parte de algumas corretoras.
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Irei destacar este post na Newsletter de hoje da ADVFN. Parabéns!
Mandinga, concordo com a sua postagem em vários aspectos, pois é uma realidade pura. Discordo apenas quando diz que as “Small Caps” estão livres do mal da manipulação. Pelo contrário, são as ações mais manipuladas pelas grandes corretoras, pois sofrem variações de preços com pequenos capitais.
Imagine que a UBS por uma razão qualquer saiba que a RDCD3 apresentará um bom resultado, pagará um bom dividendo, se fundira com outra empresa do setor ou anunciará algum fato relevante significativo, e aí, resolva acumular o R$ 40.000.000,00 do ativo para fins expeculativo. Certamente, ela definirá uma faixa de preço para acumulação e não deixará este preço escapar dessa faixa, fazendo pequenas operações de vendas e de compras para segurar os preços. Após acumular R$ 35.000.000,00 ela deixa os R$ 5.000.000,00 restantes para ir comprando indefinidamente forçando os preços para cima até que haja o rompimento de uma faixa de resistência significativa e assim, provocar o estouro da boiada e uma arrancada expressiva do ativo puxada por uma massa de aplicadores grafistas ou que entra no ativo quando já está em alta forte!! Ä partir do ponto em que atinge o Target estabelecido ela inicia um processo de distribuição e o fechamento de lucro na operação! Isso acontece todos os dias e com várias Small Caps!!! Edson Fraga.
O EDSON FRAGA SIMPLESMENTE FECHOU COM CHAVE DE OURO, TODA ESSA PÉROLA QUE FOI EXPOSTA PELO MANDINGA.
COMO PARA TODO BOM ENTENDEDOR MEIA PALAVRA BASTA, ESPERO QUE, QUEM ENTENDEU, SAIBA LAMBER A BEIRADA DAS XÍCARAS QUE ESTÃO TRANSBORDANDO.
BOA NOITE E BONS TRADES A TODOS.
Agradeço ao Mauricio Côrtes pela elegante postagem e acrescento que até mesmo aos péssimos entendedores, é possível esclarecer que qualquer modelo operacional que consiga identificar o movimento expeculativo citado acima estará antecipando as informações que serão consumadas nos gráficos utilizados em AT, afinal os gráficos nada mais são que representações pictográficas das relações já ocorridas entre compradores e vendedores durante um pregão. Prever a intenção é ajustar a pontaria para um tiro certo!
Edson Fraga – edson.fraga@peixepiloto.com
Quando analisamos os compradores e vendedores das Blue chips, não podemos esquecer que estes mesmos players operam em um volume muito maior na NYSE as ADRs correspondentes, como lá não temos como obter tais informações (as posições destes players)fica muito dificil de prever o que realmente eles pretendem fazer. Infelizmente na NYSE não temos um stockmaster pra nos auxiliar!!! Grande Abraço